魔蝎小说

§第三 非相关多元化的（第1页）

§第三节非相关多元化的战略定位

能够顺利向多元化产业战略转型并成功驾驭的企业可谓寥如星辰，且它们往往都事先经历了专业化成熟发展的阶段。

这类企业在所涉足领域的市场竞争地位一定是领先、甚至是居于主导地位的；其商业形态往往是提供商，甚至是产业链的集成商、行业核心的掌控者。

因此，非相关多元化企业的战略定位关键在于产业边界确定。也正由于产业非相关，所以战略定位暨产业边界往往不易表达。更为吃力的是，体量庞大的多元化企业要防范“大企业病”、永葆青春活力，就必须经常变革、不断调整，这就不可避免地涉及到业务范围的重新定义。

被动的多元化、为多元化而多元化，终究难免走向困境。市场交易费用、协同整合效应与多元化公司的管理成本相比较，是确定范围经济、实行多元化的重要衡量标准；而管理成本又取决于决策层的能力高低，以及管理平台是否健全等因素。

一、产业选择分析工具

相对单一的行业吸引力分析，多元化的产业分析工具更加深化，主要是各类矩阵分析方法，其关键点是资源配置策略、核心竞争力在不同产业间的成功移植。

（一）波士顿（BOSTON）矩阵

20世纪60年代，结合行业吸引力及企业自身行业地位，波士顿咨询公司提出了著名的“增长—份额”矩阵，相应地把产品分为以下几类。

1。明星产品。是指行业增长率、企业市场占有率“双高”的产品，战略决策无疑是大规模投资，实现快速扩张。

2。问号产品。行业持续性高速增长，企业产品的市场占有率却迟迟提高不上去。此时，企业是加大投资还是保持观望、乃至收缩？这对企业决策是个考验。

3。现金牛产品。虽然产品市场占有率很高，现金流很大，但行业增长率不断下滑。此时，企业一般选择不再追加投资，而是加快投资回报进度以支援明星产品。

4。瘦狗产品。指市场占有率与行业增长率“双低”的产品，加速剥离、早日退出是唯一明智的选择。

不同于以往对多元化经营协同和管理协同的研究，波士顿矩阵率先从“金融协同”角度解释了多元化集团的存在价值，认为拥有成长性和市场结构地位各不相同的业务，能够实现现金流之间的平衡；其中，“现金牛业务”带有高现金流性质，“问号业务”属于高耗现金流业务；而“明星业务”，一般认为是高成长性、低波动和正的现金流贡献。

上述矩阵简单明了，对战略定位很有帮助；但仅用行业（销售额）增长率来代表行业吸引力、以市场占有率代表企业竞争力，还是有一定局限性的。

随后，波士顿咨询公司又推出了新矩阵——独特优势与竞争地位差别矩阵。

该矩阵的纵轴代表企业所取得的独特竞争优势，与经营特色有关；横轴代表竞争地位的差别（主要体现在市场份额的高低）。这说明由于行业进入门槛较高，只有具有竞争优势的企业才能长久地维持其优势地位，并形成较大差别。

在“产量规模”区域，竞争地位的差别非常明显，但企业独特的竞争优势并不突出，说明随着市场份额的扩大、企业产品成本降低，赢利将随之增加。规模经济效应明显的传统制造业就属于此类业务。

在“僵持”区域，竞争地位差别和企业独特优势均较薄弱，行业进入壁垒较低而退出成本较高；业内企业的竞争地位、赢利能力比较平均，与市场占用率的高低关系不大。农产品初级加工就是典型行业。

在“分层”区域，说明企业的赢利能力与其是否取得某种独特的竞争优势息息相关，但与市场份额关系不大，比如饮食行业。

最后是在“专业分工”区域，企业之间竞争地位的差别很大（进入门槛较高），且产品独具特色（有相当的技术含量或品牌附加值）。此时企业的赢利能力最强，比如高端的医疗设备行业。

（二）通用（GE）矩阵

在波士顿矩阵基础之上，美国通用电气与麦肯锡咨询公司合作，推出了更加深化的“投资组合计划模型”，它使行业吸引力与市场竞争力分解为可量化的结构性指标。

对行业吸引力，一般可采取以下指标进行细分：市场规模、市场增长率、竞争强度和利润率；对不同行业、或采取不同商业模式的企业而言，研究其竞争力的指标不可能完全雷同，但以下指标是比较常用的：主要产品占有率、毛利润增长率、技术开发能力、品牌影响能力和市场推广能力。

显然，矩阵右上方是最理想的情况：市场规模大，增长速度快，竞争环境好，投资回报率高，说明行业的吸引力很强；企业相关业务单元的市场份额大，毛利润增长快，技术开发、市场推广和品牌影响都很好，说明自身竞争能力很强。对这一领域，毫无疑问应当采取成长性渗透的积极策略。

左下方则相反，行业不景气，市场竞争很吃力，自然选择快速退出。

在行业不景气，但自身竞争颇具实力的状况下，明智的选择是回收现金，不再追加投入；而在行业看好、但自身竞争力较差的状况下，有选择地进行试探性投资是比较合理的。

二、有限的非相关多元化

（一）抓住机遇、善于合作的新希望集团

1982年，四川刘氏四兄弟辞去公职，用卖掉手表、自行车筹集的1000元资金开始创业。经过一番摸索，他们大胆调整经营方向和产品结构，致力于饲料产品的研发和生产。1992年，希望集团注册成立。1995～1997年期间，在南方希望资产的基础上，老四刘永好组建了四川新希望集团公司。

今天的新希望集团，已成为覆盖农牧与食品、化工与资源、地产与基础设施、金融与投资等四大产业集群的多元化企业；旗下拥有企业800多家，员工超过8万人，其中有近4万人从事农牧产业，带动了450多万农民走上致富道路。

2012年底，新希望集团有限公司以753。8亿元的总收入，排名中国民营企业500强第12位，总资产超过400亿元（其中农牧业占72%）。